草甘膦原药价格已到成本线

四川和邦生物科技股份有限公司（和邦生物）销售经理李骁博发布博文讨论草甘膦行情和预测后续价格走势。

就目前95%草甘膦原药价格2.3万/吨-2.4万/吨，笔者认为是到底了的。判断依据是以成本锚点来观察。很明显，草甘膦这个锚点是2023年草甘膦曾经最低价格。

笔者认为价格2.3万/吨-2.4万/吨是底部理由如下：

1、2023年2.3万/吨-2.4万/吨是低于成本，属于超跌。2023年从5万/吨一路下到2.5万/吨，过程中几个关键点 4万/吨、3万/吨均没有任何抵抗，这时候草甘膦厂家的心态都是原材料价格可能会更低，只要以现在的价格卖出去，未来看都是可以盈利的，因此造成草甘膦价格的一路下跌。而下跌太快了，就是超跌，即产品的生产成本跌破了。当然这个不仅仅要对同行竞争对手的成本熟悉，还要对未来原材料的价格有一定的预见性，

2、主流草甘膦原药厂家的情况。在这个草甘膦市场上，有优势的是哪些企业？目前来看，成本具有优势的就是湖北兴发化工集团股份有限公司（兴发集团）、四川和邦生物科技股份有限公司（四川和邦）、四川省乐山市福华通达农药科技有限公司（福华通达）、江苏扬农化工股份有限公司（扬农化工）。

兴发集团的优势是产业链全配套，包括磷矿、水电站、黄磷工厂、甘氨酸工厂、氯碱。这里面最关键的就是兴发集团的磷矿优势。福华通达，四川和邦与兴发集团的的优势类似。   

扬农化工的优势与这三个都不一样，它的优势是二乙醇胺随着国产大炼化的投产，二乙醇胺的价格非常非常的便宜，估计送到价在5000元/吨以内。扬农化工跟上游大炼化联系紧密，所以目前扬农的二乙醇胺法草甘膦成本有些优势。

但是除开上述4家企业，其它做草甘膦的企业大都需要甘氨酸外购、黄磷（三氯化磷）外购，这些属于危险品，运费至少1000元/吨起步，拉高厂家的生产成本。

3、行业库存水平。去年一路下跌的时候，厂家库存非常高，现金流非常紧张，又对未来原材料价格水平持悲观状态，然后这种心态也传导给客户，造成行业库存大大超过行业平均水平，说明去年2.3万元/吨，已经到了跌无可跌的程度，厂家宁愿不开工，也不愿意卖。

总结上述，在其它成本变化不大的情况下，原材料成本就是指向2.3万/吨-2.4万/吨的这个价格。那么现在来看看，当前原材料、副产品成本与去年相比有哪些异同？

1、甲醇、甘氨酸、甲醛。变化不大，基本相当，甘氨酸因为醋酸价格涨了一些，所以成本稍微上涨一些。

2、黄磷。以出厂价计，去年同期最低点1.8万/吨-1.9万/吨。今年出厂最低2.2万元/吨，成本上涨3000元/吨-4000元/吨。以甘氨酸法草甘膦单耗0.33计，成本上涨约1000元/吨-1200元/吨。

3、副产品氯甲烷及其衍生物有机硅DMC价格均比去年同期降低。因为这些是回收的产品，相当于如果价格降了，那么回收的钱更少了，草甘膦厂家来说成本增加了。   

所以结论就很明显了，今年上游成本比去年提高一些，约5%。那么今年的成本低点以去年105%计，就是24000-25000元/吨的成本。而且这价格对一半没有上游优势的草甘膦厂家来说是亏钱价。

预测黄磷价格难以下跌

那么有人会问，如果黄磷后续价格跌，草甘膦成本跟着降。笔者这边已经考虑过这个问题了。目前丰水期，云南电价降了7分钱、四川攀西地区降了3分钱，大家以为黄磷价格还要跌，但目前市场价格降不动了，这就说明，其实黄磷的价格也已经到临界点位了。等丰水期过去后，电价优惠没有了，黄磷成本又提升了。

其它原材料，甘氨酸、甲醇、甲醛已经横盘相当长时间了，相信不会有大的变化。

草甘膦价格什么时候提升

主要还是看海外市场什么时候备货，下半年的看点就是南半球春耕及北半球秋收后的除草。目前主要的问题是近洋航线及非洲航线价格已有稍许回落，而北美（美东、美西）、南美（东、西）航线价格仍然非常坚挺，在10月之前看不到回落的迹象。

笔者认为美国市场这边已经有部分客户开始备货了，因为11月美国大选，后续可能是对中国产品加关税，所以趁着现在价格低，把货买到美国至少是不会赔本的事情。

光美国市场启动还是不够，还得看南美市场。据笔者个人了解，巴西种植面积仍在增加，巴西终端市场草铵膦制剂库存明显较低，特别草甘膦颗粒剂库存偏低。未来巴西市场仍有较强需求。

笔者认为涨价应该在8月底-9月初，但是不排除有新事件发生影响价格走势。但大方向来说，国以粮为本。美农业是基本盘中的基本盘，大宗农药的市场需求是稳定。